책 < 터틀 트레이딩 > 저자 마이클 코벨

 

※ 터틀 트레이딩

- 터틀 트레이딩 은 리처드 데니스가 개발한 투자 기법으로, 국내 증시에 적용된 결과가 주목받고 있다.
- 검증 결과 : 1회 투자금 1천만 원으로 터틀 투자를 했을 때, 승률은 60%였으며 15 거래일 동안 수익은 625만 원에 달했다.
- 주요 발견 : 리처드 데니스의 말처럼, 하나의 종목에서 길게 가져간 수익이 전체 수익의 대부분을 차지했다.
- 터틀 수련생들 은 이러한 기법을 통해 1년에 수백억 원을 벌어들이는 투자자로 성장하였다.

※ 제리 파커의 성공 사례
- 제리 파커 는 1년에 한화 455억 원을 벌어 신문에 기사로 소개되었다.
- 그는 단 2주간의 트레이딩 수업 을 통해 평범한 회계사에서 투자 거부로 변모하였다.
- 마이클 코벨 은 그의 성공 사례에 대해 궁금증을 가지게 되었고, 그가 배운 내용을 파악하기 위해 노력하였다.
- 비밀 유지 계약서 로 인해 수업 내용은 공개되지 않았지만, 코벨은 결국 그들의 비밀을 책에 기록하여 세상에 알렸다.

※ 마이클 코벨의 탐구
- 마이클 코벨 은 터틀 수련생들이 2주간의 수업에서 무엇을 배웠는지 궁금해하였다.
- 그는 비밀 유지 계약서 로 인해 수업 내용을 알 수 없었지만, 포기하지 않고 많은 시간과 노력을 기울였다.
- 결과적으로 , 그는 그들의 비밀을 책 "터틀 트레이딩"에 기록하여 공개하였다.
- 목적 : 코벨은 단순히 비밀을 공개하는 것이 아니라, 후대를 위해 그들의 지식을 남기려는 의도가 있었던 것으로 보인다.

※ 추세 추종의 중요성
- 추세 추종 은 투자에서 매우 중요한 이론으로, 이 책을 통해 그 방법이 구체적으로 설명된다.
- 경고 : 독자는 책을 읽으며 너무 과하게 고개를 끄덕이거나 무릎을 칠 수 있으니, 목과 무릎 보호대를 착용하는 것이 좋다.
- 서론 : 이 책은 매수와 보유, 탐독을 적극 추천하며, 초보 투자자를 수백억 투자자로 변모시킨 방법을 다룬다.
- 추세 추종의 이론 은 익숙하지만, 이 책을 통해 새로운 관점을 얻을 수 있다.

※ 리처드 데니스의 투자 철학
- 리처드 데니스 는 자신만의 투자 방식을 가지고 있었으며, 이를 통해 수억 달러를 벌어들였다.
- 그는 계산된 위험 아래에서 엄청난 레버리지를 일으켜 투자하였다.
- 투자 철학 : 그는 누구든 제대로 배우면 매매 기법을 익힐 수 있다고 믿었다.
- 동료인 윌리엄 에크하르트 와의 논쟁 끝에 트레이딩 교시를 열고 수련생을 모집하게 되었다.

※ 수련생 선발 과정
- 리처드 데니스 는 1983년, 월스트리트 저널에 1만 5,000달러를 들여 수련생 모집 광고를 냈다.
- 모집 광고 : 트레이딩 경험은 참고 사항이지만 필수는 아니며, 지원자는 간단한 이력서와 지원 사유를 제출해야 했다.
- 최종 채용된 수련생들 은 이 광고를 보고 놀라움을 금치 못했다.
- 수련생의 노력 : 진 멜릭과 같은 수련생들은 리처드 데니스와의 인연을 통해 새로운 삶을 시작할 기회를 얻었다.

※ 수련생들의 경험담
- 수련생들은 터틀이 되는 과정이 쉽지 않았다고 회고하였다.
- 서류 심사 와 63개의 질문으로 구성된 시험 을 통과해야 했다.
- 면접 : 리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트의 면접을 마지막으로 통과해야 최종 터틀로 선발되었다.
- 시험 질문 : 수련생들은 여러 질문에 대해 정답을 맞추어야 하며, 이 과정이 그들의 투자 철학을 형성하는 데 중요한 역할을 하였다.

※ 리처드 데니스의 교육 내용
- 리처드 데니스와 윌리 에크하르트 는 수련생들에게 추세를 따라 트레이딩하는 기법을 가르쳤다.
- 수익 목표 : 수익이 목표이기 때문에 큰 추세를 따라 매매하도록 훈련받았다.
- 규칙의 중요성 : 성공적인 매매의 대부분은 규칙 덕분이라는 점을 강조하였다.
- 교육의 결과 : 교육을 마친 후, 리처드 데니스는 1986년도에 연 8천만 달러의 수익을 거두었다.

※ 추세 추종 기법의 역사
- 추세 추종 기법 은 리처드 돈치안이라는 트레이더가 창안한 것이며, 그는 추세 추종 트레이딩의 아버지로 알려져 있다.
- 리처드 돈치안 은 가격 움직임을 예측하려는 시도를 하지 않고, 시장에 들어가고 나오는 조건을 엄격히 정해 놓았다.
- 투자 결정을 내릴 때 감정적 요소를 제거할 수 있는 방법으로 규칙을 따르는 것이 중요하다.
- 장기적으로 수익을 올릴 수 있는 가능성을 높이는 것이 추세 추종 기법의 핵심이다.

※ 가격의 중요성
- 가격 은 모든 정보가 반영되는 유일한 변수로, 리처드 데니스는 이를 강조하였다.
- 시장 심리 : 가격은 군중 심리가 반영된 결과로, 이를 기반으로 매매해야 한다.
- 주관적 이론 : 실업률이나 인플레이션과 같은 추상적 이론은 가격 예측에 도움이 되지 않는다.
- 투자 전략 : 가격만 보고 매매하는 것이 중요하며, 이는 모든 시장에서 적용될 수 있는 전략이다.

※ 터틀의 핵심 원칙
- 리처드 데니스 는 수련생들에게 다음의 원칙을 암기하라고 요구하였다:
  1. 원금이 늘어나거나 줄어든다고 해서 동하지 말고 평정심을 유지하라.
  2. 과정이 아닌 결과로 자신을 판단하라.
  3. 시장이 특정 방향으로 움직일 때 어떻게 대응할지 알고 있어라.
  4. 매일 계획을 수립하고 비상 사태를 검토하라.
- 훈련 첫날 : 최적의 트레이딩에 필요한 질문 다섯 개를 수련생들이 대답할 수 있어야 한다고 강조하였다.

※ 손실 관리의 중요성
- 손실 관리 는 투자에서 매우 중요한 요소로, 리처드 데니스는 이를 지속적으로 강조하였다.
- 투자 규모 조정 : 손실이 지속될 경우 투자 규모를 줄이는 것이 필요하다.
- 손실 회복 : 큰 추세가 나타나면 손실을 빠르게 복구할 수 있는 가능성이 높아진다.
- 규칙 준수 : 수련생들은 원칙을 준수하고 기다리면 결국 좋은 성과를 거둘 수 있다는 것을 배웠다.

※ 결론 및 독서 권장
- 책의 내용 : 리처드 데니스의 이야기, 터틀의 투자 규칙, 2세대 터틀의 이야기, 터틀들의 운용 성과 등이 포함되어 있다.
- 독서 권장 : 이 책을 통해 투자에 대한 새로운 관점을 얻을 수 있으며, 반복해서 읽으면 더욱 많은 깨달음을 얻을 수 있다.
- 성공의 비결 : 꾸준히 포기하지 않고 일관되게 노력하는 것이 중요하다.
- 마지막 메시지 : 독자들은 자신의 투자 스타일을 찾고, 지속적으로 학습하며 성장해야 한다.

 

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